تراجع مؤشر نيكي الياباني للأسهم يوم الاثنين، حيث أثر ارتفاع قيمة الين بشكل عام على السوق، مع مخاوف التدخل في العملة التي زادت من عزوف مشتري الأسهم. بلغ الين 153.815 ين للدولار، وهو أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر، بعد أن أدى ما بدا كأنه مؤشر على تدخل محتمل إلى ارتفاع قيمة العملة اليابانية يوم الجمعة، مما حفز مزيداً من الارتفاعات خلال بقية اليوم.
قال مصدر إن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أجرى ما يسمى "مراجعات أسعار الفائدة" على زوج الدولار/ الين في ذلك اليوم، مما قد يشير إلى قرب التدخل، وإلى أنه قد يكون إجراء مشتركاً بين السلطات الأميركية واليابانية. يؤدي ارتفاع قيمة الين إلى انخفاض قيمة الإيرادات الخارجية لعدد من كبار المصدرين اليابانيين، حيث أغلق مؤشر نيكي منخفضاً بنسبة 1.8 في المائة عند 52.885.25 نقطة.
انخفضت أسهم 193 شركة من أصل 225 شركة مُدرجة في مؤشر نيكي، بينما ارتفعت أسهم 31 شركة واستقرت أسهم شركة واحدة. تراجع مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 2.1 في المائة إلى 3.552.49 نقطة. أوضحت ماكي ساودا، الاستراتيجية في شركة نومورا للأوراق المالية، أن خطر التدخل لا يزال قائماً، وأن التوقعات غير واضحة، مما يجعل من الصعب على المتداولين اتخاذ مراكز في ظل هذه الظروف.
ارتفاع سندات الحكومة اليابانية وسط مخاطر التدخل
ارتفعت سندات الحكومة اليابانية يوم الاثنين مع ارتفاع قيمة الين، وسط ازدياد مخاطر تدخلات سوق الصرف الأجنبية، ما يقلل حاجة بنك اليابان إلى التعجيل برفع أسعار الفائدة. انخفض عائد سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 2.225 في المائة، ما يتيح مزيداً من التباعد عن أعلى مستوى له في 27 عاماً عند 2.38 في المائة الذي سجله يوم الثلاثاء الماضي.
تتحرك عوائد السندات عكسياً مع أسعارها، وتراجعت عوائد السندات طويلة الأجل للغاية عن مستوياتها القياسية التي بلغتها الأسبوع الماضي، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل 20 عاماً بمقدار 3.5 نقطة أساسية لتصل إلى 3.155 في المائة. كما انخفضت عوائد السندات لأجل 30 عاماً بمقدار 3 نقاط أساسية لتصل إلى 3.61 في المائة.
في المقابل، ارتفعت عوائد السندات قصيرة الأجل بشكل طفيف، حيث ارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 1.27 في المائة، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 1996. ارتفعت عوائد السندات لأجل خمس سنوات بمقدار 0.5 نقطة أساسية لتصل إلى 1.695 في المائة.
الين الياباني يتلقى دعمًا وسط تكهنات التدخل
كانت عوائد السندات قد ارتفعت بشكل حاد، وانخفض الين الياباني بالتزامن مع ذلك، بعد أن دعت رئيسة الوزراء اليابانية الأسبوع الماضي إلى انتخابات مبكرة في 8 فبراير، وسط مخاوف المستثمرين من تخفيف القيود المالية في الدولة الأكثر مديونية بالعالم المتقدم. ومع ذلك، ارتفعت قيمة الين إلى أعلى مستوى لها في أكثر من ثلاثة أشهر، مسجلةً 153.815 ين للدولار يوم الاثنين، بعد أن صرّح مسؤولون يابانيون بأنهم ينسقون بشكل وثيق مع السلطات الأميركية لكبح جماح ضعف الين الأخير.
شهد الين ارتفاعاً حاداً عدة مرات يوم الجمعة، وسط تكهنات بأن البنكين المركزيين الياباني والأميركي أجريا ما يُعرف بـ"مراجعات أسعار الفائدة"، وهي خطوة تمهيدية شائعة للتدخل تتضمن طلب أسعار صرف العملات الأجنبية من البنوك. أشار بنك اليابان إلى أن استمرار ضعف الين قد يؤجج التضخم، مما يعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة مبكراً.
وفقًا لمحللي ميزوهو للأوراق المالية، ستكون كيفية تداول العملة من الآن فصاعداً حاسمة للسياسة النقدية. كتب المحللون في مذكرة موجهة للعملاء أن "إذا ارتفع الين بشكل ملحوظ نتيجة التدخل، فإن حاجة بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مبكراً ستنخفض. ومع ذلك، إذا لم يتوقف انخفاض قيمة الين، حتى بعد التدخل، فسيزداد الطلب على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة".
