تستعد كبرى المصارف الاميركية للكشف عن نتائجها المالية للربع الثالث، في ظل اختبار جديد لزخم الارباح الذي ميز أداءها خلال النصف الاول من العام الحالي. وأظهرت المؤشرات الاولية ان الاسواق تترقب بتركيز شديد تأثير ارتفاع عوائد السندات وتصاعد الضغوط التضخمية على تكاليف التمويل، وقدرة القطاع على الحفاظ على معدلات الاقراض والنشاط الاستهلاكي.
وكشفت المصارف عن جدول زمني لاعلانات النتائج، حيث يبدأ كل من جي بي مورغان تشيس وغولدمان ساكس وسيتي غروب عرض بياناتهم يوم الثلاثاء، يليهم بنك اوف اميركا ومورغان ستانلي يوم الاربعاء. وأوضح محللون ان هذه النتائج تتجاوز في اهميتها القطاع المصرفي لتصبح مقياسا لصحة الاقتصاد الاميركي وقدرة الشركات على النمو في ظل استمرار تكاليف الاقتراض المرتفعة.
وأضافت التقارير ان التوقعات تشير الى احتمال تراجع الارباح مقارنة بالربع الثاني نتيجة انحسار الايرادات الاستثنائية المرتبطة بالتداول والصفقات، مع استمرار التوقعات بنمو الارباح السنوية للمؤسسات الكبرى. واظهرت البيانات تراجع اسهم القطاع في الاسابيع الاخيرة، حيث فقدت أكبر خمسة مصارف اميركية نحو 270 مليار دولار من قيمتها السوقية منذ ذروة الصيف، متأثرة بارتفاع عوائد سندات الخزانة التي تضغط على تقييمات الاسهم.
وبينت المصارف ان ارتفاع الفائدة يفرض معادلة معقدة، اذ بينما يدعم العوائد على القروض الجديدة، فإنه يزيد من تكلفة الودائع والتمويل ويضغط على قيمة المحافظ الاستثمارية. وقال مسؤولون في القطاع ان المنافسة الشديدة لجذب الودائع اصبحت تشكل ضغطا ملموسا على هوامش الربحية، مما يجعل نمو القروض اكثر تحديا من السابق.
وأشار خبراء الاقتصاد الى ان ترقب بيانات التضخم، بما في ذلك اسعار المستهلكين والمنتجين ومبيعات التجزئة، يضع مسار الفائدة تحت المجهر. ومن المتوقع ان تعكس تقارير شهر سبتمبر ارتفاعا سنويا في الاسعار، مدفوعة بصعود اسعار الطاقة، مما قد يعقد جهود الاحتياطي الفيدرالي في احتواء الضغوط السعرية.
وكشفت التطورات الاخيرة ان قطاع تمويل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يزال يمثل مجالا واعدا للمصارف، رغم ان ارتفاع تكاليف التمويل بدأ يلقي بظلاله على طموحات بعض الشركات في دخول الاسواق العامة وتأجيل خطط الطرح الاولي. وتخلص هذه المعطيات الى ان نتائج المصارف وبيانات التضخم القادمة سترسم ملامح المرحلة المقبلة للاقتصاد الاميركي، وقدرة السوق على التكيف مع سياسات نقدية متشددة.
