شهد نشاط صفقات الملكية الخاصة في السعودية تحسناً ملحوظاً من حيث عدد العمليات المنفذة. قال تقرير لشركة «ماغنت» بالتعاون مع «إس في سي» إن المملكة سجلت 25 صفقة ملكية خاصة، مقارنة بـ19 صفقة في العام السابق. وأضاف التقرير أن هذا التحسن يعكس استمرار مرحلة إعادة المعايرة التي دخلتها السوق عقب ذروة النشاط.
وأوضح التقرير أن إجمالي القيمة المعلنة للاستثمارات انخفض إلى 2.2 مليار دولار، متأثراً بتراجع متوسط أحجام الصفقات. وأشار إلى أن السوق لا تزال تعاني من انضباط في نشر رأس المال.
كشفت البيانات عن تحول نشاط الملكية الخاصة من توسع متسارع إلى فترة إعادة ضبط بدأت منذ 2024. وأوضح التقرير أن تدفق الصفقات في العام الحالي يشير إلى بداية عودة التوازن، إلا أن حجم التخصيصات المعلنة لا يزال محدوداً.
من التوسع السريع إلى إعادة الضبط
أظهرت البيانات عودة صفقات الاستحواذ لقيادة النشاط، حيث استحوذت على 14 عملية من أصل 25 صفقة خلال 2025. وأوضح التقرير أن هذا التحول يشير إلى عودة تدريجية لاستراتيجيات السيطرة مع استقرار ظروف السوق.
كما تضاعف عدد صفقات الاستحواذ من 7 صفقات في العام السابق إلى 14 صفقة، مما ساهم في زيادة النشاط. وأشار التقرير إلى أن هذا الاتجاه يتماشى مع الاتجاهات العالمية التي شهدت استقراراً تدريجياً في أحجام الاستحواذ.
وعلى مستوى القيمة، استحوذت صفقات الاستحواذ على 89 في المائة من إجمالي القيمة المعلنة في 2025. وعلى الرغم من تراجع إجمالي الاستثمارات المعلن بنسبة 21 في المائة، إلا أن هيمنة صفقات الاستحواذ ما زالت واضحة.
تركيز متزايد على الصفقات الصغيرة
أظهر التقرير ميلاً نحو الصفقات صغيرة الحجم، حيث شكلت العمليات التي تقل قيمتها عن 10 ملايين دولار نحو 88 في المائة من إجمالي صفقات 2025. وأوضح التقرير أن هذه النسبة تمثل أعلى مستوى خلال خمس سنوات.
في المقابل، تراجعت الصفقات التي تتجاوز قيمتها 200 مليون دولار إلى 4 في المائة فقط من عدد الصفقات. وهذا يعكس استمرار التركيز على النشر التدريجي لرأس المال.
قطاعياً، برزت البرمجيات المؤسسية كأكثر القطاعات نشاطاً من حيث عدد الصفقات، مع تسجيل خمس صفقات. وأوضح التقرير أن القطاع لم يشهد أي عمليات في العام السابق، مما يعكس تنوع النشاط عبر القطاعات المختلفة.
الإعلام والترفيه يتصدر القيمة
تصدر قطاع الإعلام والترفيه المشهد مستحوذاً على 89 في المائة من القيمة المعلنة لصفقات الملكية الخاصة في 2025. وأوضح التقرير أن هذا الارتفاع مدفوع بصفقة الاستحواذ على مجموعة «إم بي سي» بقيمة 1.97 مليار دولار.
وسجل قطاع الخدمات المالية قيمة صفقات معلنة بلغت 135 مليون دولار، بينما تراجعت الاستثمارات في قطاع الرعاية الصحية بنسبة 40 في المائة.
كما شهد عام 2025 توسعاً ملحوظاً في قاعدة المشاركين، مع تسجيل السوق 24 مستثمراً فريداً في الملكية الخاصة، بزيادة 85 في المائة على أساس سنوي، مما يعكس انحسار حالة التركيز التي سادت في العام السابق.
