رغم استقراره في التعاملات الصباحية عند 4330 دولارا للأوقية مقارنة بتعاملات أمس، إلا أن أسعار المعدن النفيس تبقى بعيدة عن المستويات القياسية التي سجلت في يناير عند نحو 5600 دولار.
سجلت أسعار الذهب أدنى مستوى لها في أكثر من شهرين عندما أغلقت عند 4318 دولارا، وسط بيانات قوية للوظائف الأمريكية صدرت الأسبوع الماضي، مما عزز التوقعات بإقدام مجلس الاحتياطي الفدرالي على رفع أسعار الفائدة.
تراجع الذهب بنحو 8% خلال الشهر و16% خلال ثلاثة أشهر، أي منذ بداية حرب إيران. أظهرت بيانات موقع إنفستينغ ذلك.
كشف تقرير صدر عن مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت بواقع 172 ألف وظيفة في مايو الماضي.
تتوقع الأسواق احتمالا يزيد عن 70% أن يقدم البنك المركزي الأمريكي على رفع أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل، مقابل توقعات بنسبة 45% قبل أسبوع، وفقا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة "سي إم إي".
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بعد أن قفز إلى أعلى مستوى في أسبوعين، مما زاد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.
يؤدي ارتفاع سعر الفائدة على السندات الأمريكية إلى تحول المستثمرين لشرائها، مما يؤدي لتراجع الطلب على الذهب الذي لا يدر عائدا، وهذا يساهم في تخفيض أسعاره.
قفزت أسعار عقود برنت بأكثر من أربعة دولارات للبرميل بعد أن شنت إسرائيل غارات جديدة على إيران، مما زاد من المخاوف بشأن التضخم، قبل أن تتراجع لتستقر فوق 93 دولارا بسبب الهدنة الهشة بين طهران وتل أبيب.
ارتفاع النفط يؤدي إلى زيادة تكاليف النقل والتصنيع، مما يرتفع بالمستوى العام للأسعار ويزيد الضغوط على البنوك المركزية في الاقتصادات الرئيسية مثل الاحتياطي الفدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لرفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.
حدد موقع "فاينانس ماغنتس" الأسباب التالية لانخفاض سعر الذهب: ارتفاع مستوى التوظيف في الولايات المتحدة، زيادة العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، ارتفاع سعر صرف الدولار الذي يزيد من تكلفة الذهب لحائزي العملات الأخرى، وارتفاع سعر النفط.
يعد انخفاض سعر الذهب فرصة للاستثمار، حيث يقدم خبراء عدة نصائح للراغبين في دخول غمار هذا النوع من الاستثمارات.
قدمت نصائح عدة من المحلل الاقتصادي مصطفى فهمي، حيث قال إنه عندما تتوافر لديك أموال فائضة بعد الوفاء بجميع الالتزامات الشهرية الأساسية، يمكنك التوجه إلى الاستثمار التدريجي والبسيط في الذهب أو غيره من الأصول الآمنة بشرط أن يكون الاستثمار بعد الاستقرار المالي.
أضاف فهمي أنه من المهم تجنب التسرع والمتابعة اليومية للأسعار، لأن الذهب يتأثر بعوامل اقتصادية وجيوسياسية معقدة.
وأشار إلى أنه إذا كان الهدف هو حفظ قيمة المال على المدى الطويل، فعلى المستثمر أن يتحلى بالصبر وألا يشعر بالقلق في حال اشترى بسعر معين وانخفض الذهب بعد ذلك.
كما نصح بعدم المضاربة في الذهب لأنها تؤدي إلى الخسارة، بينما النجاح الحقيقي في هذا السوق يتحقق من خلال الاستثمار الهادئ طويل الأجل.
أوضح أن الذهب ارتفع من نحو 1200 دولار للأونصة عام 2017 إلى أكثر من 4000 دولار في عام 2025، أي بنسبة تقارب 250% خلال 8 سنوات.
من جانبه، نصح المحلل المالي وليد الفقهاء بتجنب المضاربات قصيرة الأجل والتحلي بالحذر عند التعامل مع السوق، والشراء الجزئي على مراحل لتجنب مخاطر التوقيت الخاطئ.
كما ذكر أن الاستثمار طويل الأجل في الذهب لا يزال يحتفظ بجاذبيته، إذ لا تزال العوامل الداعمة لارتفاع الأسعار قائمة.
ينصح الخبراء أيضا بخطوات لتجنب الأخطاء عند الاستثمار في الذهب. حدد أولاً "وظيفة الذهب" في محفظتك. اسأل نفسك لماذا تريد الذهب؟ إذا كان الهدف هو "تنويع المحفظة"، فإن المقياس ليس أن تربح سريعا ولكن أن تخفف تقلبات المحفظة.
اختر الأداة المناسبة، حيث تتيح صناديق الذهب المتداولة مستوى قريبا من سعر الذهب مع سيولة عالية. ولكنها تفرض رسوما سنوية وتتطلب فهم فروق السعر والعمولة.
اجعل التوقيت "منهجيا"، حيث يقلل المستثمر مخاطر التوقيت عندما يوزع الشراء على دفعات خلال أسابيع أو أشهر.
حدد حجمًا منطقيًا للذهب في محفظتك، حيث يجب أن يبقى الذهب جزءًا مكملاً داخل محفظة متنوعة.
راقب المؤشرات المؤثرة مثل توقعات أسعار الفائدة وسعر صرف الدولار.
تعتبر طرق الاستثمار في الذهب متنوعة، حيث يمكن الشراء من السوق الفورية أو العقود الآجلة أو المنتجات المتداولة في البورصة.
تشتري المؤسسات عادة الذهب من البنوك الكبيرة من خلال ما يعرف بالسوق الفورية، التي يتحدد السعر فيها وفق آليات العرض والطلب.
أما في سوق العقود الآجلة، يقوم المستثمرون بشراء وبيع السلع، ومنها الذهب، بسعر ثابت في وقت محدد في المستقبل.
تقدم المنتجات المتداولة في البورصة أوراقا مالية مضمونة بالذهب، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من أسعار الذهب دون شراء المعدن نفسه.
يمكن للمستثمرين شراء سبائك وعملات ذهبية بشكل مباشر من تجار الذهب أو عبر المواقع الموثوق بها على الإنترنت.
