ارتفاع مؤشر نيكي الياباني مع توقعات برفع اسعار الفائدة في اليابان

ارتفع مؤشر نيكي الياباني قليلاً يوم الاثنين مدعوماً بتوقف مؤقت في قوة الين مؤخراً وانتعاش أسهم العقارات. ومع ذلك، تأثر المؤشر بانخفاضات حادة لسهم مجموعة سوفت بنك، الشركة الرائدة في مجال الاستثمار.

وعلى الرغم من ازدياد توقعات السوق لرفع بنك اليابان أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، فإن المتداولين يتخلصون من بعض التحركات الكبيرة التي شهدها الأسبوع الماضي، والتي شهدت ارتفاع الين وانخفاض أسهم العقارات. كما ارتفع مؤشر نيكي بنسبة 0.2 في المئة ليصل إلى 50,581.94 نقطة، مع ارتفاع 177 سهماً من أصل 225 سهماً مقابل انخفاض 48 سهماً.

ومع ذلك، أدى انخفاض سهم مجموعة سوفت بنك بنسبة 3.3 في المئة إلى انخفاض مؤشر نيكي بمقدار 124 نقطة. كما تراجع سهم شركة فاست ريتيلنغ، المالكة لعلامة يونيكلو، 58 نقطة أخرى بانخفاض 1 في المئة بسبب وزنه الضخم.

توقعات السوق لرفع الفائدة وتأثيرها على الأسهم

في المقابل، ارتفع مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7 في المئة ليغلق عند 3,384.31. وجدير بالذكر أن سوفت بنك مستثمر رئيسي في أوبن إيه آي، وقد أفادت تقارير إعلامية بأن سام ألتمان، الرئيس التنفيذي للشركة المالكة لتطبيق تشات جي بي تي، أصدر تنبيهاً داخلياً يتحدث عن الخطر بعد أن بدا أن أداء التطبيق الهاتفي جيميني 3 من غوغل يتفوق عليه في عدة مؤشرات.

وكان المستثمرون قد أصبحوا أكثر حذراً في الأسابيع الأخيرة بسبب التقييمات المرتفعة للغاية لكثير من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى موجة بيع كثيفة الشهر الماضي. وقالت فوميكا شيميزو، الخبيرة الاستراتيجية في سوق الأسهم في نومورا للأوراق المالية، إن هناك شعوراً بارتفاع أسعار أسهم التكنولوجيا المتقدمة، مما يجعلها عرضة لضغوط البيع.

وأضافت شيميزو أنه لا يزال الاتجاه الأساسي لانخفاض أسهم التكنولوجيا قائماً، حيث ارتفع مؤشر نيكي إلى مستوى قياسي بلغ 52,636.87 نقطة في أوائل نوفمبر قبل موجة البيع المكثفة التي ركزت على الذكاء الاصطناعي.

الأسواق والسندات في اليابان

وأوضح ماساهيرو إيتشيكاوا، كبير استراتيجيي السوق في شركة سوميتومو ميتسوي دي إس لإدارة الأصول، أن مؤشر نيكي يشعر بثقله حالياً، متوقعاً أن تتداول الأسهم بشكل جانبي، وأن أي ارتفاع من هذه النقطة سيحمل مخاطر عالية. وكان قطاع العقارات من بين أفضل القطاعات أداءً في بورصة طوكيو للأوراق المالية يوم الاثنين، حيث ارتفع بنسبة 3.2 في المئة، بينما انخفض قطاع البنوك بنسبة 0.6 في المئة ليكون من بين أسوأ القطاعات أداءً.

وفي سوق السندات، ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات يوم الاثنين وسط ازدياد التوقعات باستئناف بنك اليابان رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأسبوع المقبل. ويتوقع المتداولون حالياً بنسبة 80 في المئة تقريباً أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في 19 ديسمبر الجاري.

وارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.5 نقطة أساس ليصل إلى 1.955 في المئة، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2007. كما ارتفع عائد سندات السنتين بمقدار 0.5 نقطة أساس ليصل إلى 1.055 في المئة، وهو أعلى مستوى له أيضاً منذ يوليو 2007.

توقعات مستقبلية لعوائد السندات

وقال نورياتسو تانجي، كبير استراتيجيي السندات في شركة ميزوهو للأوراق المالية، إنه من المنطقي استنتاج أن التغيير المتعمد في اللهجة يوحي بأن البنك المركزي أراد من السوق أن يحسب سعر الفائدة في ديسمبر، وهو ما يعتقد أنه السيناريو الأساسي له الآن. ومع ذلك، أشار تانجي إلى أن ارتفاع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات قد تم تضخيمه بسبب ديناميكيات التدفقات قصيرة الأجل.

ومع أن السوق قد حسب بالفعل قدراً كبيراً من التشديد، إلا أنه لا يُتوقع أن يستمر عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات في الارتفاع. كما ارتفع عائد سندات الخزانة اليابانية لأجل 5 سنوات بمقدار 0.5 نقطة أساس ليصل إلى 1.44 في المئة لأول مرة منذ يونيو 2008، وارتفع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 20 عاماً بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق المسجل في يونيو 1999 عند 2.945 في المئة.

أيضاً، ارتفع عائد سندات الخزانة اليابانية لأجل 30 عاماً بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 3.38 في المئة.