قال محللون ومستثمرون إن عائد السندات الحكومية اليابانية القياسية يتحدى عتبة الـ2 في المائة التي شكلت سقفاً للعائد على مدى ربع قرن، ما يشير للأسواق إلى خروج البلاد المنتظر من الانكماش.
وأضافوا أن عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات ارتفع بنحو 30 نقطة أساس في شهر واحد ليصل إلى أعلى مستوى له في 18 عاماً عند 1.97 في المائة في 8 ديسمبر. ولا يزال يحوم دون هذا المستوى بقليل.
وأظهر التقرير أن عوائد السندات ارتفعت نتيجة توقعات استئناف بنك اليابان حملة التشديد النقدي هذا الأسبوع، بالإضافة إلى المخاوف من إصدار كميات كبيرة من السندات لتمويل حزمة التحفيز الحكومية الجديدة البالغة 21.3 تريليون ين (136.9 مليار دولار)، وهي الأكبر منذ بدء الجائحة.
ارتفاع عوائد السندات اليابانية
وأوضح المراقبون أن التزامن بين رفع أسعار الفائدة والإنفاق الحكومي السخي يمثل تناقضاً سياسياً واضحاً، حيث يبرز معاناة اليابان الحالية مع ارتفاع أسعار الغذاء والطاقة. وأشاروا إلى أن هذا الوضع يعتبر غريباً على جيلٍ عانى من سبع سنوات متتالية من الانكماش الاقتصادي منذ عام 1999.
كما قال يويتشي تشيغوتشي، كبير استراتيجيي الاستثمار في بلاك روك اليابان، إن عائد السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 2 - 3 في المائة له دلالة رمزية كبيرة، وهو إيجابي للغاية لنشاط الشركات. وبعد ثلاثة عقود من الانكماش، ننتقل الآن إلى بيئة تضخمية.
وكشفت تقارير اقتصادية عن توقعات خبراء استطلعت رويترز آراءهم أن تُظهر البيانات الصادرة الجمعة استمرار التضخم الأساسي عند معدل سنوي قدره 3 في المائة في نوفمبر، متجاوزاً بكثير هدف بنك اليابان البالغ 2 في المائة.
مؤشر نيكي يتراجع
وفي سياق متصل، انخفض مؤشر نيكي الياباني للأسهم بأكثر من 1 في المائة يوم الاثنين، حيث تراجعت أسهم التكنولوجيا متأثرة بمؤشر وول ستريت. وتراجعت أسهم الشركات المنافسة وسط مخاوف مستمرة بشأن التقييمات المبالغ فيها.
وذكر التقرير أن مؤشر نيكي انخفض بنسبة 1.2 في المائة إلى 50.220.15 نقطة بحلول منتصف الصباح. وكان أداء مجموعة سوفت بنك، المستثمرة في الشركات الناشئة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي، وشركة أدفانتست، مُصنّعة أدوات اختبار الرقائق الإلكترونية، من أبرز العوامل التي أثرت سلباً على المؤشر.
كما تراجع مؤشر توبكس، الأوسع نطاقاً والأقل تركيزاً على قطاع التكنولوجيا، بنسبة 0.1 في المائة فقط إلى 3,418.94 نقطة.
توزيع الأسهم في مؤشر نيكي
وبين مكونات مؤشر نيكي البالغ عددها 225 مكوناً، توزعت الأسهم الرابحة والخاسرة بالتساوي عند 110 أسهم، بينما استقرت أسعار خمسة أسهم. وأشارت فوميكا شيميزو، الاستراتيجية في نومورا للأوراق المالية، إلى أن هذا ليس ضعفاً عاماً في أسهم القطاعات المختلفة، بل يبدو وكأنه تحول قطاعي بعيداً عن أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
كما تراجعت أسهم مجموعة سوفت بنك بنسبة 6.3 في المائة، وانخفضت أسهم أدفانتست بنسبة 5.8 في المائة، ليسهِم هذان السهمان مجتمعَين بـ533 نقطة من إجمالي انخفاض مؤشر نيكي البالغ 671 نقطة. كما انخفضت أسهم فوجيكورا بنسبة 3.7 في المائة.
وأكد التقرير أن يوم الجمعة شهد هبوط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 5 في المائة، حيث اتجه المستثمرون إلى قطاعات أخرى بدلاً من قطاع التكنولوجيا وسط مخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي.
